CITI : 중국 AI 공급망 재평가 본격화? — “광모듈 PCB AI 서버” 순 유망

>CITI : 중국 AI 공급망 재평가 본격화? — “광모듈 > PCB > AI 서버” 순 유망 •CITI : 중국 AI 공급망 전반이 재평가될 가능성이 커지고 있다며, 특히 광모듈 부문에 대한 성장 잠재력을 가장 높게 평가했음. 2027년 고속 광모듈 시장은 아직 반영되지 않은 확장 기회에 의해 추가 상승 여력이 존재한다고 분석함. •또한 PCB 공급은 2026년까지 긴축 국면이 지속될 가능성이 있으며, 승홍테크(胜宏科技) 등 적극적인 업체들은 ASIC 관련 수요 증가로 추가 수혜를 볼 수 있다고 전망함. CITI 이들 기업이 엔비디아 공급망 내에서 안정적인 입지를 유지하고 있어, 향후 AI 서버보다 높은 성장성이 기대된다고 평가 >摘要 : 2027年高速光模块存在潜在上行空间,主要由尚未定价的扩展机会驱动。PCB供应紧张状况可能在2026年持续,其中最激进的厂商(如胜宏科技)可能从ASIC获得额外需求,同时在英伟达供应链中保持稳固地位。