화타이증권 : AI 연산력 관련 밸류체인의 실적이 지속적으로 실현되고 있으며, 통신사들의 안정적인 성장이 예상. 2025년 3분기 통신 업종 전체의 귀속 순이익…

• 화타이증권 : AI 연산력 관련 밸류체인의 실적이 지속적으로 실현되고 있으며, 통신사들의 안정적인 성장이 예상. 2025년 3분기 통신 업종 전체의 귀속 순이익은 YoY+15% 증가, 또한 3대 통신사(차이나모바일, 차이나텔레콤, 차이나유니콤)와 중싱통신(ZTE) 등 대형주의 영향을 제외하면, 업종 귀속 순이익은 전년 대비 73% 증가할 것으로 예상 > 华泰证券:关注AI算力链业绩兑现 运营商预计稳健增长 华泰证券发布通信行业三季度前瞻研报认为,AI算力链业绩延续兑现;运营商预计稳健增长。以其覆盖的38家A、H通信行业公司为样本,预计2025年三季度通信板块合计归母净利润同比增长15%,剔除三大运营商、中兴通讯权重股后,预计板块归母净利润同比增长73%。细分来看,电信运营商利润预计稳健增长;光通信板块在海外与国内市场需求延续高增下,业绩有望持续兑现,且产业链景气度预计继续呈扩散趋势;IDC受益国内外智算中心需求增长有望迎来拐点;铜连接板块业绩有望在产能释放下逐步兑现;光纤光缆景气度有望逐步复苏。