[다올 화장품 박종현] - K-뷰티 Sell-Through weekly( 8/31)

[다올 화장품 박종현] - K-뷰티 Sell-Through weekly(~8/31) ▶ Implication 최근 7일 추적 바스켓 추정 GMV $10.84M(WoW +13.3%), 메디큐브가 $5.45M(+41.0%)으로 증가분의 대부분을 설명, 에이피알(BUY, TP 56만원) 중심 화장품 업종 선호 의견 유지 에이피알은 메디큐브 TikTok 추정 GMV $5.45M(WoW +41.0%)으로 추적 바스켓 증가분의 대부분을 설명, Amazon Weighted MS 도 미국 18.7%(+2.3%p)·영국 34.1%(+7.1%p)·스페인 34.5%(+9.8%p)로 동반 상승. QTD 할인율 33%·유기적 조회 비중 15%로 프로모션 강도는 이전 수준 유지. 대체데이터상 톱라인 성장 재가속 구간 돌입, 마진 레버리지 동반 여부는 다음 확인 사항 아모레퍼시픽은 COSRX QTD 추정 GMV $2.96M, 유기적 조회 비중 27%·신규 조회 1회당 $0.737 로 커버리지 내 상위. 반면 일리윤은 유기적 7%, 라네즈는 규모 $391K 로 제한적. 성장의 질은 양호하나 실적 기여를 논하기엔 이른 단계 달바글로벌은 달바 TikTok 추정 GMV $163K(WoW +31.6%), Amazon 은 스페인 11.7%(-0.8%p)·독일 4.1%(+2.3%p)·미국 0.2%(첫 포착). QTD 유기적 조회 비중 11%로 낮음. 미국 확산은 초기 신호 수준, 유료 트래픽 의존도는 관전 포인트 다음 주는 메디큐브 유럽 Amazon 점유 상승 지속 여부 · 미샤 주간 증가분의 되돌림 여부 · 달바 미국 채널 확산 지속 여부 확인 * 보고서 원문 및 컴플라이언스 * 텔레그램 채널 링크