[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 5/29

"다시 고개드는 증권주" 2Q26분기 2번째 업데이트 (5.29 ~ 6.12) ▪︎ 역시나 가장 편한건 반도체 BIG2 * 삼성전자: 2Q26 OP 94조원 (컨센 86조원), FY27 NP 428조원 (컨센 361조원)으로 2주 전 대비 각각 -1%, +3%로 정체됐지만, 여전히 주가보다 이익 성장 속도가 더 빠른 "Undervalued" 상태 유지 중 * SK하이닉스: 2Q26 OP 70조원 (컨센 62조원), FY27 NP 304조원 (컨센 283조원)으로 2주 전 대비 각각 +1%, +34% 증가했지만, 지난 4월 이후 밸류에이션은 "Overvalued" 상태 ▪︎ 그 외 대다수의 업종 및 종목에서 기존 실적 추세를 이어가는 가운데, 주식시장 활황으로 지난 1분기 실적발표 이후 다시금 이익 상향 추정치가 강력하게 나온 증권주 특이사항 ▪︎ 유의미한 추정치 변화: * LONG: SK하이닉스, 대덕전자, 미래에셋증권, NH투자증권, 키움증권 * SHORT: SK아이이테크놀로지, 콘텐트리중앙, 영원무역, 한국전력, LIG디펜스앤에어로스페이스 ▪︎ 이전 롱숏 포트폴리오 성과 (5.18 ~ 5.27) * 롱 -0.5% vs 숏 -7.8% * 롱숏 합산 +7.2%