[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 5/7

"제대로 물 들어온 국내 씨클리컬" 1Q26분기 6번째 업데이트 (5.7 ~ 5.14) ▪︎ 반도체 BIG2, 여전히 주가 보다 더 빠른 이익의 성장 * 삼성전자: 2Q26 OP 91조원, FY27 NP 376조원으로 2주 전 대비 각각 5%, 7% 상향되며, "Undervalued" 상태 유지 중 * SK하이닉스: 2Q26 OP 58조원, FY27 NP 304조원으로 2주 전 대비 각각 -5%, -0% 소폭 감소했지만, 밸류에이션은 연저히 "Undervalued" 상태 ▪︎ 그 외 2차전지, 조선, 화학, 정유 등 전통 시클리컬 업종들은 호실적이 지속되며 LONG 포지션 이어가는 가운데, 작년과는 다르게 타이어 업종의 추정치 하향은 특이사항 ▪︎ 유의미한 추정치 변화: * LONG: 삼성전자, 롯데에너지머티, 한화오션, 대우건설, 팬오션, GS * SHORT: LGD, 하이브, 카카오게임즈, 금호타이어, 넥센타이어