안녕하세요, LS 실적발표 내용 공유드립니다

[유진/이유진] 251114_LS 실적 * 3분기 연결 매출액 8조 728억원, 영업이익 2,571억원(OPM 3.2%) - LS전선: 연결 매출액 1조 8,869억원, 영업이익 802억원(OPM 4.3%) → 에코에너지(VINA), 가온전선 등 자회사 매출액 상승 → 수주잔고 6.2조원(해저 2.7조원, 지중 2.9조원) - LS일렉트릭: 연결 매출액 1조 2,163억원, 영업이익 1,008억원(OPM 8.3%) - LS MnM: 연결 매출액 3조 8,881억원, 영업이익 426억원(OPM 1.1%) → 금속, 환율 가격 상승 → TC 하락에도 전기동 프리미엄이 높은 상황(미국) → 프리메탈 함유 多 정광 확보로 수익성 증대 계획 - LS엠트론: 연결 매출액 2,388억원, 영업이익 11억원(OPM 0.5%) → 관세 및 선수요 영향으로 영업이익 qoq 하락 - LS아이앤디: 연결 매출액 1조 2,034억원, 영업이익 229억원(OPM 1.9%) → 권선 수요는 이차전지 캐즘으로 둔화되었지만 에너지, 소재 부문에서 만회 → 영업이익 qoq 하락은 원재료비 상승 영향 * 서해안 HVDC 1단계 - 2GW, 220km, 새만금화성 - 2026년 상반기 내 해저케이블 사업자 선정 예정 * LS전선의 버스덕트 빅테크 납품 - 3년간 5,000억원 규모 - 직접 벤더 등록 완료 - 멕시코 버스덕트 사업장 확대 예정, 한국/베트남도 추가 투자 예상 [전선] Q. LS전선 3Q 지중케이블, 해저케이블 영업이익률 - 지중케이블은 영업이익률 높은 pjt 인식되어 9% - 해저케이블은 10% Q. 지중케이블 증설 계획 - 없음 - 가온이나, VINA에서 생산 가능하기 때문에 전선차원에서는 증설 계획 없음 Q. 신규 프레임워크 계약 - 4분기 유망한 지역 프로젝트 수주 노력 중 - 미국 공장과 관련됨 Q. 수주잔고에 들어있는 지중, 해저케이블의 마진 - 3Q 마진율 좋았으나, 프로젝트마다 다를 것 - 해저케이블은 pjt마다 다름 - 지중 케이블 HVDC 비중이 높아지고 있어 지중 케이블 OPM 5% 이상 더 올라갈 것(1~2%pt) Q. 버스덕트 연간 매출액, 영업이익률 - 별도 기준으로 연간 2,700억원 - 2025년 3분기 누적으로 2,000억원 - 영업이익률 15% 이상 Q. 멕시코 버스덕트 증설하면 CAPA 규모 - 현재 100% 가동률 가정시 500억원 - 버스덕트는 수주 받는대로 납품할 수 있는 구조 - CAPA는 수주 받는 것에 따라 늘릴 수 있음 Q. 영국 National Grid 진행 상황 - 사업 진행 파트너가 수주하는 것을 base로 선수금으로 공장 짓고 제품을 만들려고 했음 - 그러나 아직 진행되는 capex는 없음 Q. 미국 해저케이블 공장이 지중으로 전환 가능한지 - 지중으로도 전용 가능 Q. 3분기 산업용 전선 매출액, 영업이익 - 산업특수케이블 480억원, 영업이익 52억원 - 조선 해양 케이블 수익성 개선, 함정용 판매 증가 Q. 3분기 해저케이블, 지중케이블 매출액 - 지중 매출액 2,400억, 영업이익 210억 - 해저 매출액 1,100억, 영업이익 110억 Q. LSCUS 업황 - 3분기 실적 증가, 광케이블 업황 개선 기대 Q. 서해안고속도로 시공, 납품 각각 발주 나오는지, 마진은 어떻게 구성되는지 - 턴키로 발주될 전망 - 프로젝트 주체는 LS전선이 될 것 - 마린솔루션, 전선 간 마진은 아직까지 정해진 바 없음 [MnM] Q. MnM 실적 어떻게 봐야하나 - 일반적으로 환율 분기초보다 분기말이 낮아진다고 하면 매입채무, 유전스에서 +, 그 외는 - - 분기마다 매입채무, 매출채권, 유전스에 따라 다름 - 300-400억원 정도는 귀금속 등에서 커버 가능 Q. MnM 이차전지소재 사업 진행상황 - LLBS 완공. 시운전하고 있음 Q. MnM 4분기 실적 좋아지나요 - 다른 이벤트 없다면 지금 환율, 귀금속, 전기동 가격 유지되면 3분기보다 좋을 것 [엠트론] Q. 엠트론은 3분기 실적 지속되나요 - 트랙터 관세 영향 생각보다 크기 때문에 가격 전가, 새로운 시장 개발 중