[한화에어로스페이스 3Q25 실적 발표]

▶️ 연결 실적 - 매출액: 6조 4,865억원(+147%yoy)/컨센서스 6조 5,524억원 - 영업이익: 8,564억원(+80%yoy)/컨센서스 8,625억원 ▶️ 사업부문별 영업이익/2Q25 실적 - 지상방산 5,726억원(27%)/5,225억원(OPM 30%) - 항공우주 31억원/-120억원 - 한화오션 2,898억원/3,717억원 - 한화시스템 225억원/335억원 - 기타 -316억원/-513억원 **연결 영업이익 기대치 하회했으나, 자회사(한화오션 및 한화시스템) 실적 부진이 주요 요인. 이미 자회사 실적은 지난 주까지 모두 발표되어 알려져있던 부분. 오히려 지상방산 이익 qoq 개선된 점 주목. 수출은 영국/스웨덴 장약과 이집트 K9 매출 더해지면서 증가한 것으로 추정. 지상방산 이익률 하락은 내수 매출 증가 영향으로 판단됨.