[반.전] ASML: 4Q25 실적 발표 - Quick review

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다. ASML이 오늘 밤 11시 컨퍼런스콜을 앞두고, 실적 자료를 먼저 공개했습니다. 4분기 실적은 컨센서스를 상회했고, 특히 신규 수주가 컨센서스를 크게 상회했습니다. 2026년 가이던스도 사실상 상향되었습니다. 지난 실적 발표 때 '2025년보다 낮지는 않을 것'이라 예상했지만, +12% 성장 전망으로 상향했습니다. 주요 내용과 숫자만 전달해 드리자면, ■ 4Q25 실적 (컨센서스: Bloomberg) - 매출액 97.2억 유로 (+5% y-y, +29% q-q) : 컨센서스 95.7억 유로 상회 - EUV 장비 매출액 +14% y-y, +62% q-q : 장비 매출 내 비중 48% - 중국향 장비 매출 +33% y-y, +10% q-q : 장비 매출 내 비중 36% - 매출총이익률 54.0% vs 전분기 51.6% : 컨센서스 51.9% 상회 - 신규 수주 131.6억 유로 (+86% y-y, +144% q-q) : 컨센서스 67.9억 유로 상회 : EUV 수주 74억 유로 (+147% y-y, +106% q-q) : 메모리 수주 비중 56% (+167% y-y, +190% q-q) ■ 1Q26 가이던스 - 매출 가이던스 82~89억 유로 : 컨센서스 81.3억 유로 상회 : 중간값 기준, +10% y-y, -12% q-q - 매출총이익률 가이던스 51~53% : 컨센서스 52.5% 하회 ■ 2026년 연간 가이던스 - 매출 가이던스 340~390억 유로 (+12% y-y) : 컨센서스 351.5억 유로 상회 - 매출총이익률 가이던스 51~53% : 컨센서스 52.9% 하회 감사합니다. (2026/01/28 공표자료)