엔비디아 애널리스트 컨퍼런스콜 요약

>>엔비디아 애널리스트 컨퍼런스콜 요약 (중국언론) •핵심 재무 실적 하이라이트(Q2 FY2027) 1. 매출 사상 최고치 경신: 분기 총매출은 960억 달러에 달해 YoY 2배 이상 증가했으며, 성장세가 4개 분기 연속 가속화됐음. 2. 데이터센터 사업 : 데이터센터 매출은 890억 달러로 QoQ 18% 증가했음. 3. 하이퍼스케일 고객 : 490억 달러를 기여했으며 QoQ 13% 증가. Blackwell의 출하가 계속 강세를 보이고 있음. 4. 비하이퍼스케일 고객 : 400억 달러를 기여했으며 QoQ 25%, YoY 138% 크게 증가했음. 데이터센터 전체의 약 절반을 차지 5. 기타 사업 하이라이트: 네트워킹 사업매출이 QoQ 18% 증가, Spectrum-X 이더넷은 YoY 2.6배 증가 Grace / Vera CPU: 지난 12개월간 CPU 매출이 50억 달러를 돌파했으며, 2028 회계연도에는 CPU 매출이 2배 이상 증가할 것으로 예상 주주환원: 한 분기 동안 자사주 매입 200억 달러와 배당 60억 달러를 통해 총 260억 달러라는 사상 최대 규모의 자금을 주주에게 환원했음. •2028 회계연도 가이던스: 수요 100% 폭증, 그러나 생산능력 제약으로 ‘고작’ 70% 성장 가이던스 1. 수요 측면: CEO 젠슨 황은 에이전틱 AI(Agentic AI)의 폭발적인 성장과 모델 복잡도 상승으로 연산량 수요가 15~100배 증가하면서 고객 수요가 YoY 100% 증가했다고 밝힘. 2. 공급 측면과 가이던스: 회사는 이례적으로 2028 회계연도 전체에 대한 초기 전망을 사전에 제시했으며, 매출이 YoY 약 70% 증가할 것으로 예상함. 경영진은 이것이 공급에 심각하게 제약받는 전망이라고 명확히 밝혔으며, 생산능력 병목은 적어도 2028 회계연도 말까지 지속될 것으로 전망 3. 생산능력 병목 세부 내용: 젠슨 황은 현재 생산능력을 제한하는 것은 칩 자체뿐만 아니라 전력, 토지, 데이터센터 건물, DRAM 및 전체 공급망의 생산능력도 포함된다고 밝힘