[테슬라, All-time high: 판매는 여전히 부진한데, 무엇이 변했을까]

안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다. 테슬라 주가가 로보택시 확장에 대한 기대감으로, 3% 상승하며 사상 최고치인 489.78달러를 경신했습니다. 매월 판매에서 확인되듯이 테슬라의 전기차 판매는 여전히 부진합니다. 중국에서 모델Y 롱바디 버전 출시후 판매회복세가 나타나고 있지만, 이는 내년도 전기차 보조금 축소로 인한 선수요일 뿐입니다. 이에 따라 3년 연속 실적 감소가 예상됩니다. 그럼에도 시장은 Physical AI기술이 가져올 변화에 대해 베팅하고 있습니다. 무인 로보택시가 확장되면, 판매대수가 아닌 운행거리와 시간에 따라 수익이 발생합니다. 동작지능을 갖추고, 스스로 균형잡는 로봇은 지금 상태에서도 하드웨어 플랫폼으로 쓸모가 있습니다. 업무 지능까지 갖추게 되면, 사람처럼 일하는 시간과 가치 창출에 따라 수익이 발생할 것입니다. Physical AI시대가 전개될 수록, 테슬라의 소프트웨어와 하드웨어 스택 통합 기술이 가진 깊은 해자는 경쟁사와 엄청난 격차로 이어질 것입니다. 이번에 AI 버블론을 잠재울 기업은 테슬라입니다. ■ 2026년 로보택시 수익 창출 기대 - 텍사스 오스틴에서 무인 택시 테스트: 현재 3지역에서 테슬라의 운행대수는 150~200대 수준이나, 2026년에는 무인 로보택시 운행으로, 지역확장과 대수 확장이 동시에 진행될 전망. 사이버 캡은 4월 생산 예정. 페달과 운전대 없는 차량은 연 2500대로 판매가 제한되어 있어, 모델3, 모델Y와 병행해서 운행 예상. 한편, 웨이모는 5개지역에서 1,000대 운행. 2026년에는 4개 지역 확장 예정. - 로보택시, 24시간 운행: 현재 우버의 글로벌 운전자는 8~9백만명. 비활성 운전자와 파트 타임 운전자 감안시, 2~3백만대면 우버 대체 가능. 2024년에 우버의 총 거래액은 1,627억달러로, 테슬라 2025년 매출 컨센서스(Bloomberg)인 945억 달러의 172% 입니다. ■ 2026년 로봇 양산의 해 - 동작지능을 갖춘 로봇: 사람처럼 걷고, 뛰고, 춤추는 등 스스로 균형을 잡을수 있게됨. 1)데이터 편집 및 축적을 할 수 있는 AI ready Body가 되면서 현실세계로 나와 물리세계에 대한 데 이터 축적 시작. 2)다양한 기능을 붙일수 있는 하드웨어 플랫폼이 됨. 3)쓸모를 찾으면서, 각 사별로 1만대 이상의 양산 시기로 진입 - 다음 단계는 손과 업무지능의 발달: 인간은 손의 조작을 통해 80~90%의 작업을 처리. 데이터 기반으로 행동을 조정하는 End-to-End 방식의 모델이 고도화되면서, 다양한 업무를 할 수 있게 될 전망. - 테슬라 옵티머스: 2026년 1분기에 3세대 모델 공개. 2026년 하반기에 1백만대 생산 능력 구축 계획 (2025/12/17일 공표자료)