[SK증권 반도체 소부장 이동주]

램리서치 (LRCX/US) 메모리로 재확장 ▶️ WFE 상향의 직접 수혜 - 식각 점유율 1위, 증착도 선두권 - 26년 WFE 전망 1,350억달러 → 1,400 → 1,500억달러로 두 차례 상향 - 공급 부족 장기화 언급 ▶️ 3D 역량, DRAM으로 확장 - Kiyo로 FinFET 입지, 신규 Akara로 GAA·3D 구조 우위 공고화 - DRAM 4F2(VCT)·3D DRAM 전환은 적층·선택식각·HAR·균일증착 등 램의 강점 공정 - 전방 어플리케이션 확장 기대 ▶️ 극저온 식각 우선권은 여전히 램 - V10(400단) 채널홀은 -40~-70°C 극저온 식각 필요 - TEL 신규 진입으로 공급망 이원화 경쟁 불가피 - 램은 기존 Vantex 모듈 교체만으로 구현, 고객 투자 부담 최소화 - V10 투자 본격화되는 27년부터 실적 반영 ▶️ URL: https://buly.kr/4FvU7EA * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam