AI 병목 대논쟁: 2027년 공급 병목 정점 vs 2028년 생산능력 대폭 확대와 가격 붕괴

>>AI 병목 대논쟁: 2027년 공급 병목 정점 vs 2028년 생산능력 대폭 확대와 가격 붕괴 •애널리스트 Ben Bajarin은 AI 컴퓨팅 수요가 지속적으로 증가하면서 2027년이 전 업종의 공급 제약이 가장 극심한 ‘병목 지점’이 될 것이며, 2028년에는 수급이 다소 타이트한 균형을 유지할 전망 •반면, Jay Goldberg는 과거 사이클의 법칙을 경고하며, TSMC 등의 막대한 생산능력이 가격 결정력 붕괴와 매출총이익률의 평균 회귀를 초래할 수 있다고 지적 •두 사람의 공통된 견해는 AI 공급망의 ‘눈감고 매수하면 바로 급등하는’ 시대는 끝났으며, 투자자들은 사이클을 넘어 가격 결정력을 유지할 수 있는 핵심 자산을 선별해야 한다는 것 >摘要:分析师Ben Bajarin认为AI算力需求持续增长,2027年将是全行业供给约束最极致的"瓶颈点",2028年供需将维持略紧平衡;Jay Goldberg则警告历史周期铁律,台积电等天量产能或引发定价权崩塌与毛利率均值回归。两人共识:AI供应链"闭眼买入即暴涨"时代已终结,投资者须精选具备跨周期定价韧性的核心资产。